Bilan financier : structure, indicateurs et ratios

Le bilan financière également appelé bilan Liquidité, il permet en reclassant les postes du bilan selon leur liquidité à l’actif et selon leur exigibilité au passif, et de porter un jugement sur la solvabilité de l’entreprise.

Qu’est -ce que la solvabilité ? : C’est la capacité à faire face à ses dettes à moins d’un an à l’aide de son actif circulant à moins d’un an.

Actif

Passif

Actif Immobilisé +1ans

-Total de l’actif immobilisé (en valeur nettes)

A retrancher de l’actif immobilisé : -Immobilisation en non valeurs :

-Actif fictifs :

-Frais préliminaires

-Primes de remboursement

-Charges à repartir/ exercices

-Ecart de conversion actif sur éléments durables

-Les immobilisations financière à moins d’un an

-moins-values sur cession d’immobilisation A ajouter à l’actif immobilisé : +Plus-values/immobilisations

+Stocks outils

+créances + 1ans

1-Capitaux propres :

Total capitaux propres
:

A ajouter
:

+Plus values/actif total

+Ecart de conversion/Passif (éléments durables et circulants) sauf la part de

l’impôt latent

+Provision sans objet
nette de l’impôt

A retrancher :

-Actifs fictifs

-Dividendes

-moins values

-Impôt latent/subventions d’investissement et provision réglementées

2-Dettes à long et moyen terme

Total dettes de financement

A ajouter
:

+Dettes du passif circulant HT+1ans

+Impôt latent/sub d’inv et prof réglementé +1ans

A retrancher :

-Dettes de financement -1ans

-Provisions pour risques sans objet -provision pour risque avec objet -1ans -Ecart de conversion/passif (élément

durables)

Actif circulant Ht

Total de l’actif circulant HT :

A retrancher de l’actif circulant HT :
-Stock outil (sécurité)

-Ecart de conversion actif éléments circulants

-Moins-values / Eléments circulants

-Titre et valeurs de placements

A ajouter à l’actif circulant :

+Les
immobilisations (prêt-1ans)

+Plus-values T.V.P

3-Dettes à court terme :

Total Passif circulant HT

A ajouter au passif circulant
HT +Dividendes

+Impôt latent/provision pour risques
sans objet

+Dettes de financement à -1ans

+Impôt latent/subv d’invest et provision règlementés à -1an

A retrancher :

-Dettes du passif circulant +1an

-Ecart de conversion/Passif (élément

circulant) sauf IS latent

Trésorerie Actif :

+ T.V.P Facilement cessibles

Trésorerie Passif

+Concours bancaires/ découverts

III. Indicateurs du bilan financier

1. Le fonds de roulement financier

  Le fond de roulement, appelé aussi fonds de roulement permanent ou net, est considéré traditionnellement comme une marge de sécurité.

  Cette présentation résulte de la règle de l’équilibre financier minimum : qui consiste à ce que les immobilisations soient financées par les capitaux permanents et que les actifs à court terme soient financés par des crédits à court terme.
  Il est donc nécessaire de dé passer le simple respect de l’équilibre minimum et de prévoir une marge de sécurité. Cette marge de sécurité qui est nommée Fonds de roulement. Il doit être positif et d’un montant suffisant pour financer les besoins d’exploitations.
  • Deux modes de calcul du fonds de roulement qui résultent de l’égalité de l’actif et du passif :
Par le haut du bilan : (équilibre financier classique)
Fond de roulement Financier= Financement permanent – actif immobilisé
Par le bas du bilan : (solvabilité à court terme)
Fond de roulement financier = actif circulant – Passif circulant
  •  La première méthode correspond plus à la notion d’équilibre financier classique, l’actif immobilisé dois être financé par des capitaux permanents.
  • La deuxième méthode correspond davantage à une notion de solvabilité à court terme, l’ensemble (stocks, créances et trésorerie) doit être supérieur au passif circulant pour éviter le risque d’illiquidité de l’entreprise.

2. Besoin en fonds de roulement

  Il est associé au cycle d’exploitation de l’entre prise, généré par le décalage dans le temps, entre :
  • Les achats et l’entrée en production.
  • Le début et la fin de la production
  • les ventes et leur règlement
  Ces décalages créent généralement un besoin financier permanent proportionnel au niveau de l’activité.
BFR= Actifs circulant (HT)- Passifs circulant (HT)
 
Actif circulant = stocks + créances
Passif circulant = dettes fournisseurs + dettes fiscales et sociales.
  Un bon équilibre financier implique une cohérence entre le FRF et BFR.

3. La trésorerie

  La trésorerie de l’entreprise peut se définir comme la différence entre le fonds de roulement et le besoin en fond de roulement.
Trésorerie nette= F.R.F-B.F. R
Trésorerie nette = Trésorerie Actif- Trésorerie Passif
  L’analyse de la solvabilité à court terme de l ’entreprise va mettre l’accent sur sa capacité à faire face aux échéances de différentes dettes.

IV. Les Ratios du bilan financier

règle de l’endettement maximum 
 
 La règle de l’endettement maximum est très suivie par les banquiers. Elle concerne à la fois l’endettement à court terme et l’endettement à moyen et Long terme.
L’autonomie Financière
 
  Le montant des dettes à terme ne dois pas excéder le montant des capitaux propres.
  Ratio autonomie Financière : (Capitaux propres/Dette à plus d’un an) la dette doit être >1 ou (Capitaux propres/capitaux permanents)>0.5
Le niveau d’endettement 
   Le niveau d’endettement à long et moyen terme ne dois pas dépasser 3 années de capacité d’autofinancement
(Dette de financement/CAF<3ans)
CAF = Résultat de l’exercice
          + Dotations (Exploitation, Financière et non courantes hors élément circulants)
          – Reprises (Exploitation, Financière et non courantes hors éléments circulants)
           -Produits de cession des actifs immobilisés
           + valeur nette d ’amortissement des immobilisations cédées
Les ratios de liquidité
 Il est possible de suivre les indicateurs disponibles auprès des banques par branche d’activité et par taille d’entreprise afin de situer l’entreprise par rapport à ses principaux concurrents.
Ratio de liquidité générale : Actif circulant/Passif circulant
 
Il permet d’apprécier le degré e couverture des dettes à moins d’un an par les actifs à moins d’un an.
 Ratio de liquidité réduite = Actif circulant hors stock/ passif circulant
La valeur généralement admise se situe entre 0.7 et 1.
Ratio de liquidité immédiate = Trésorerie actif/ Passif circulant
La liquidité immédiate traduit la capacité de l’entreprise à utiliser des liquidités pour faire faces aux échéances.
 Les ratios de solvabilité
 
L’entreprise est solvable s’il existe un actif net. Organismes financiers exigent que l’actif net soit supérieur à un tiers (1/3) du passif.
Ratio de solvabilité générale= actif réel/dettes
Ce ratio indique si l’entreprise est solvable. Il Doit être supérieur à 1, on l’appelle aussi Ratio d’indépendance financière.
Actif net comptable : il s’agit de l’outil le plus utilisé dans l’analyse financière patrimoniale. Il est qualifié de surface financière qui permet à l’entreprise de faire face à ses engagements. il se détermine par la différence entre l’actif réel et l’ensemble des dettes du bilan patrimonial.
Actif net = Actif réel-Dettes
Actif net = capitaux propres-Actif fictif
Actif réel = l’ensemble des actifs pouvant être vendus
Actif fictif= charges qui doit être réparties sur plusieurs exercices mais sans valeur de revente.
L’entreprise est Solvable dans la mesure ou l’actif réel est suffisant pour payer toutes les dettes.
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